特斯拉5天之内两连涨|碳酸锂价格暴涨的原因是什么？( 五 ) 特斯拉5天之内两连涨

文章图片
表6：五大锂业公司全球锂资源权益及布局情况
锂资源国别集中度高，矿商集中度提升，锂业公司集中度同步提升。长期高度景气的市场需求，加上进入寡头时代的供给结构，都预示着短期内锂资源价格将维持高位运行，南美锂资源达产后存在波动可能，但已经不大可能出现跌至成本线的情况，锂资源价格已经不可能重复矿产周期规律，类似石油市场的价格形成机制将是未来锂资源价格机制的重要参考。
03如何应对持续高价的碳酸锂
面对持续维持高价的碳酸锂，扩大规模，长协绑定，产业链延伸是当前主要的应对方法。
电池企业为了应对原材料的高成本，进一步加快扩产速度。德勤中国汽车行业主管合伙人周令坤表示：“为了应对原材料涨价风险，电池企业存在一定抢生产、囤库存的行为。而且只有在手握整车厂长期协议和产能规划下，电池车企才能在原材料、生产设备等的采购上更具议价空间，且能优先获得配套资本和融资。 ”
电池企业在2020年的第一波扩产主要是考虑未来的市场需要进行提前布局，因为产能的建设、爬坡周期较长。而2021年开启的第二轮更加激进的扩产则更多是考虑提升议价能力，确保供应链安全的需要。
但如此激进的扩产步伐势必会产生部分消极影响，周令坤对此也有担忧， “目前国内几家龙头锂电池厂商未来3-5年的规划产能总和已经超过市场预测的2025年全球锂电池总需求量。供过于求看似无可避免，背后是对新能源车渗透率乐观预期的连锁反应，导致水涨船高。未来将无可避免出现价格竞争，利润下滑的现象，有先见的企业已经在有序扩产的同时，在成本控制、企业效益、分散风险等方向着手。 ”
这方面最近比较典型的案例是远景动力中标奔驰EQS ， EQE豪华新能源车电池供应商。远景动力作为二线动力电池制造商，在成本控制方面与宁德时代、LG这样的国际一线巨头相比并无优势，之所以能够获得奔驰EQS、EQE这两款豪华新能源车的电池主供合同，其电池产品的零碳特性提供了额外的附加值，这一附加值是促使奔驰最终选择远景的重要原因。在成本高企，降本手段几乎用尽的情况下，寻找更多的附加值和创新商业模式将是未来电池企业重要的突破方向。
碳酸锂价格持续高位运行也为电池回收再利用提供了良好的基础。宁德时代工作人员介绍，公司已经开始加强旗下邦普循环的回收力度，邦普目前具备12万吨的废旧电池年处理能力，在当前的碳酸锂价格下，回收业务具有很好的前景。
长协绑定是上下游企业在原材料价格波动的情况下都会采用的常规手段，对于目前的锂资源来说，长协绑定对于价格几乎没有影响力，其最大的作用是保障供应的稳定性，确保可以拿到足够的货源。在长协价格方面，澳大利亚的几大矿商都已经采用了紧盯中国现货价的策略，同时还有BMX拍卖平台撬动长协价格，因此长协目前的作用在于保供，而非稳价。
产业链延伸则被上下游，特别是下游企业视为应对原材料紧缺的最优选项。宁德时代频频出手收购锂矿，通过旗下合资公司天宜锂业持有澳大利亚AVZ公司8.17%股权，从而获得刚果（金）Manono硬岩锂矿的入场券，该矿床已探明资源量1632万吨碳酸锂当量，可开采储量364万吨碳酸锂当量，是全球第一大硬岩锂矿床。
上游企业向产业链下游延伸分为短链和长链两种情况。短链以澳大利亚矿商为主要代表，在西澳地区，目前即将投产和在建的氢氧化锂产能高达14.8万吨，而目前全球最大的氢氧化锂生产商赣锋锂业的年产能为8.1万吨。未来用氢氧化锂出口取代矿产出口，摊薄运费成本将是澳大利亚矿商的重要方向，锂资源价格暴涨带来的雄厚财务实力，也成为矿商们向下游延伸的底气。